存5年不如存3年?银行定期存款利率“倒挂”意味着什么

万博体育manbet网页万博app最新版本记者 陈佩珍

2022-06-28 18:07 来源:万博体育manbet网页万博app最新版本

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近期,万博体育manbet网页万博app最新版本注意到,建行、中行、工行等大行的3年期、5年期存款产品出现了利率“倒挂”现象。
如中行3年期定期存款最高利率为3.15%,5年期定期存款最高利率则为2.75%。建行3年期和5年期定期存款利率均为2.75%,但3年期定存达到5万元可上浮至3.15%。工行50元起存的3年期定期整存整取利率最高可至3.15%,5年期整存整取利率最高为2.75%。存款5年利率反而不如存款3年?
银行对5年长期限存款需求不强烈
对于银行定期存款利率“倒挂”现象,有银行业内人士向万博体育manbet网页万博app最新版本表示,时间拉长不确定性强,平时选择3年期的客户更多。且相对于净值化以后波动的理财产品,存款作为保本产品对一直购买存款和低风险偏好客户依旧有吸引力。
光大银行金融市场部宏观研究员周茂华接受万博体育manbet网页万博app最新版本采访时也表示,近期有银行上调3年存款利率,导致3年和5年定期存款利率出现“倒挂”,反映目前部分银行对5年长期限存款需求不强烈,偏好期限相对短的存款负债;主要是国内经济受内外多因素影响超预期,国内引导金融机构进一步降低实体经济贷款利率,在这种预期下,银行有动力通过调整存款期限溢价,以降低银行综合负债成本,通过借短贷长,尽可能增加银行的收益。
稳步推进存款利率市场化改革
事实上,银行存款利率的调整早在今年4月就有预期。央行一季度货币政策执行报告显示,4月,人民银行指导利率自律机制建立了存款利率市场化调整机制,自律机制成员银行参考以10年期国债收益率为代表的债券市场利率和以1年期LPR为代表的贷款市场利率,合理调整存款利率水平。
对于存款利率市场化调整机制,东方金诚首席宏观分析师王青在接受万博体育manbet网页万博app最新版本采访时表示,这一机制旨在促进银行跟踪市场利率变化,提升存款利率市场化定价能力,维护存款市场良性竞争秩序。当前的直接目标就是推动刚性偏强的存款利率跟进市场利率下调。
周茂华则进一步解释,银行定期存款利率“倒挂”背后反映国内稳步推进存款利率市场化改革,商业银行存款定价自主性显著增强,商业银行在参考央行存款基准利率的基础上,根据市场资金供求和自身资产负债结构等因素,对存款进行合理定价,提升了市场资源配置效率。
或将有更多银行持续下调存款利率
根据央行一季度货币政策执行报告,新的机制建立后,银行的存款利率市场化程度更高,在当前市场利率总体有所下行的背景下,有利于银行稳定负债成本,促进实际贷款利率进一步下行。从实际情况看,工农中建交邮储等国有银行和大部分股份制银行均已于4月下旬下调了其1年期以上期限定期存款和大额存单利率,部分地方法人机构也相应作出下调。
王青认为,银行存款成本下降也是推动5月5年期LPR报价下调的一个重要动力。接下来监管层会深入挖掘新机制在带动存款利率下行方面的潜力,这意味着会有更多银行持续下调存款利率。预计,累积效应下,三季度LPR报价有可能在MLF利率不动的同时单独下调。这将是未来一段时间“兼顾内外平衡”的一个有效举措。
周茂华进一步补充说,居民在储蓄存款时,需要兼顾收益率和流动性需求,除了获取最大储蓄存款利率,也要充分考虑资金流动性,尽量避免在存款周期内出现急需用钱而取不出的情况。储户可以根据自身实际情况灵活配置资金,此前,市场上就出现:把资金合理配置成活期、短期、中长期存款组合;购买可转让大额存单等。
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责任编辑:郑景昕
图片编辑:乐浴峰
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